Rapport sur la résine : l'érosion des prix pourrait avoir touché le fond

Publié par le personnel | 04 août 2023

Les marchés de la résine sont devenus tièdes au cours de la dernière semaine complète de juillet, rapporte PlasticsExchange dans son Market Update. Le flux d'offres de nouveaux wagons, qui avait ralenti au cours des dernières semaines, s'est tari et les prix demandés ont été supérieurs de quelques centimes aux niveaux récents.

Même si la demande n'a pas été fulgurante, un flux constant de commandes a été enregistré, certaines pour des quantités mensuelles normales, d'autres pour remplacer les wagons en retard - ce qui semble être devenu une autre norme - tandis que d'autres cherchaient à conclure de bonnes affaires de fin de mois pour reconstituer la résine. actions. Certains acheteurs s’attendaient de manière irréaliste à ce que le marché continue à baisser, mais l’érosion des prix semble s’être arrêtée.

Les producteurs ont indiqué que les prix à l'exportation de leur polyéthylène (PE) augmenteraient de 0,03 $ à 0,05 $/lb en août en raison d'une forte demande et d'une disponibilité limitée. En conséquence, les revendeurs ont retiré certaines offres tandis que d’autres ont augmenté les prix de quelques centimes. Le PlasticsExchange a déclaré avoir eu du mal à remplacer la résine vendue la semaine dernière et ses prix demandés pour le PE et le polypropylène (PP) ont augmenté d'un centime, à peu près dans toutes les qualités. Après une longue période de déstockage, les stocks de résine se sont resserrés tout au long de la chaîne d'approvisionnement. "Nous avons clairement indiqué qu'un plancher pourrait se former et avons presque doublé nos stocks de tenue de marché en juillet, citant plus de potentiel de hausse que de risque de baisse à ce niveau", écrit PlasticsExchange dans sa mise à jour hebdomadaire.

L'activité de trading PE a été bonne, mais les volumes réalisés n'ont été que moyens. Les transactions ont été réparties entre les résines PE et EVA haute densité et linéaires basse densité, avec un peu de PE basse densité (LD) ajouté pour faire bonne mesure. Les nouvelles offres de wagons étaient légères et des recherches approfondies auprès de la communauté des revendeurs ont également révélé une disponibilité limitée. Certains fournisseurs typiques de PlasticsExchange se sont retournés et lui ont demandé de la résine.

Les prix du PE de qualité supérieure ont augmenté d'un cent presque partout, bien que le LDPE pour injection, qui est encore pour l'essentiel serré, ait diminué d'un cent pour se réaligner sur d'autres qualités. En dehors des opportunités d’exportation habituelles vers l’Amérique latine et l’Asie, l’intérêt de l’Europe a également commencé à émerger. Les contrats PE de juillet ont pour la plupart été convenus à une baisse de trois cents, mais n'ont pas été finalisés. Si les contrats se détachent des trois, cela ramènera les contrats à leur stabilité pour l’année après avoir augmenté de 0,06 $/livre au premier trimestre et diminué de 0,03 $/livre au deuxième trimestre.

Une diminution du contrat semble appropriée, selon PlasticsExchange, car elle s'aligne sur les prix au comptant et les conditions réelles du marché, même si elle arrive avec un mois ou deux de retard. Les producteurs se tournent déjà vers le mois d'août et ont annoncé une augmentation du nickel. Même si ce système pourrait être largement en place au cas où une tempête perturbant la production soufflerait sur le Golfe, l’offre et la demande sont également plus équilibrées, le marché d’exportation est solide et les prix planchers ont commencé à augmenter. Il est très tôt, mais si les contrats de juillet redeviennent stables pour l'année, une augmentation en août ne peut être écartée, écrit PlasticsExchange. De plus, il pourrait avoir des jambes même sans tempête.

Les échanges de PP ont manqué d'éclat la semaine du 24 juillet, mais le flux de demandes d'acheteurs a augmenté et les approvisionnements ont continué à se resserrer. Les transactions concernaient principalement les copolymères, et après six semaines de prix fixe, les niveaux de PP ont augmenté de 0,01 $/livre. Cela fait suite à un renouvellement des contrats de juillet sur le monomère de propylène de qualité polymère (PGP) et sur la résine PP et pourrait marquer un changement d'orientation du marché.

Il convient toutefois de noter que les faibles coûts des matières premières du secteur PGP restent un facteur à l'approche du mois d'août, d'autant plus que de nouvelles capacités sont mises en ligne à partir de l'unité PDH 2 d'Enterprise. Les stocks de résine sont devenus relativement faibles tout au long de la chaîne d’approvisionnement et les tensions commencent à devenir plus perceptibles. Les transformateurs ont réduit leurs stocks de résine et de produits finis, restant maigres en raison de coûts de possession élevés et d'une demande médiocre des consommateurs. Les revendeurs ont également maintenu de faibles niveaux de matériel disponible.